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关于“上海金”的一些知识普及

信息来源:东方华融资产管理    添加时间:2017/3/3 10:08:09

 银天下据悉随着金银突然暴涨,除了让空头胆寒以外,也让多头有些摸不着头脑——这个幸福来得有点太突然,不难发现上周市场的异常反应可能跟发生在上海的一件事情有关。

  

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  银天下然而就在公元2016年4月19日,全球首个以人民币计价的黄金基准价格“上海金”集中定价合约正式挂牌交易。当天,上海金集中定价合约首日交易早盘涨跌计算基准价为人民币257.97元/克,最低交易保证金6%,采取银行间市场做市交易。

  目前全球最重要的贵金属市场,一个是美国的期货金银市场COMEX,一个是伦敦的现货金银市场LBMA。这两个市场的交易,决定了全球贵金属市场的价格。而其中的伦敦现货金银价格,更是全球贵金属贸易的基准价格。

  

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  · 银天下--上海金的国际影响力

  但是“上海金”要与“伦敦金”、“纽约金”形成三足鼎立的局面,则任重而道远。银天下据悉从战略的角度看,人民币定价黄金的出现,是人民币国际化进一步深化、人民币参与全球大类资产定价、争取国际金融市场话语权的重要尝试。

  一个问题是产业的下沉度。银天下据悉欧美机构之所能在全球大宗商品市场呼风唤雨,除了货币和金融的力量以外这些机构在大宗商品产业链上有非常深入的参与,能够非常准确和敏感的感知市场的变化。而中资机构在全球产业链的扩张才刚刚开始,前方道路任重道远。因此,上海金的诞生,既是一项事业的成功,更是一场全新较量的开场!

  一个是交易量的问题。一种货币要获得某种资产的定价权,一定需要货币在该类资产的交易量足够巨大,而且货币要是可自由兑换和流动的。 银天下据悉因为,在过去很长的时间里,人民币不可自由兑换和流通。今年11月份,人民币将正式纳入IMF的SDR,人民币的流通性将得到大幅的改善。

  · 银天下--基准定价机制不同于伦敦金

  上海黄金交易所还组织国内外金融机构、行业协会等发起设立上海金集中定价监督管理委员会,负责对上海金集中定价交易的合规性进行监督管理。伦敦市场基本缺乏统一的监管,更多的采取行业自律的原则。

  银天下分析伦敦金采取定价行直接申报,申报时限环节简单,受人为因素影响大,易被部分定价成员操纵。而上海金则设立多种初始价形成方式,执行“以价询量,量价平衡”的交易原则,以实现供求平衡。这有利于市场的公平公正,避免黄金基准价格被部分定价成员操纵。

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